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联影医疗新晋“隐形重仓股”,葛兰称医药长期增长逻辑不变

时间:04-01 来源:最新资讯 访问次数:132

联影医疗新晋“隐形重仓股”,葛兰称医药长期增长逻辑不变

21世纪经济报道记者庞华玮广州报道在2022年年报里,“医药女神”葛兰坚称:“医药行业的长期增长逻辑没有发生根本性的变化”。2022年,葛兰依旧重仓持有医药股,核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗等是其重点布局方向。同时,2022年年报中,葛兰的“隐形重仓股”(注:第11-20大重仓股,下同)也浮出水面,其中,去年上市的联影医疗成为仅有的新面孔,此外,华润三九、爱博医疗、昭衍新药、华东医药、欧普康视等获加仓。新晋联影医疗,大幅加仓华润三九葛兰是“公募一姐”,2022年末其管理规模高达906.53亿元,是市场上主动权益基金管理规模最大的基金经理。葛兰目前管理规模最大的中欧医疗健康基金,截至2022年期末,中欧医疗健康基金规模为641.38亿元。其中,中欧医疗健康A的2022年净值增长率为-23.29%,同期业绩比较基准收益率为-13.49%。年报显示,该基金第11名至第20名隐形重仓股为华东医药、九洲药业、我武生物、欧普康视、昭衍新药、爱博医疗、华润三九、博腾股份、智飞生物、联影医疗。相对2022年中报,2022年末联影医疗新进中欧医疗健康基金,成为第20大重仓股,该基金持仓市值为9.64亿元。联影医疗是一家提供医学影像设备和产品的公司,于2022年8月上市。此外,中欧医疗健康基金的其它9只“隐形重仓股”都是老面孔。葛兰大幅增持了华润三九和爱博医疗两只个股,增持幅度分别为252.08%和83.41%,期末持仓市值分别为11.73亿元和11.88亿元。华润三九从2022年中报的第30大重仓股跃升至第17大重仓股,爱博医疗则从第22大重仓股跃升至第16大重仓股。此外,昭衍新药、华东医药、欧普康视等也获20%-40%不等的加仓。而智飞生物则被减持15.96%,这是该基金“隐形重仓股”中唯一被减持的个股。智飞生物是疫苗类公司,也是国人耳熟能详的新冠重组疫苗生产商之一。而葛兰管理的另一只医药主题基金——中欧医疗创新基金,也有类似中欧医疗健康基金的操作,华东医药、爱博医疗、欧普康视被大幅增持,不同的是,该基金对于智飞生物的持股,也有增加。同时增持的还有同仁堂、我武生物、海吉亚医疗。但该基金减持了药明生物和美迪西。只有博腾股份持有不变。总体来看,2022年,葛兰仍重仓持有医药股,核心创新药、创新器械、创新产业链、医疗服务、消费性医疗等是重点布局方向医药长期增长逻辑不变在2022年年报里,葛兰表示,回顾2022年,国内疫情的反复对全行业都产生了较大的短期冲击,同时叠加海外经济增长的不确定性、流动性等宏观环境的复杂变化,医药生物板块整体出现了较为明显的震荡。经过5个季度的调整,医药生物板块估值也回到了历史较低水平。葛兰表示,从基本面角度来看,医药生物板块也不可避免的跟随疫情的变化有着较大的波动。四季度随着疫情防控政策的进一步优化,防疫相关产品需求出现了较大幅度的提升,而医药行业诊疗端部分需求也随着全社会一起受到了短期冲击,但从二季度开始已经出现了比较明确且持续的恢复趋势。政策方面,国家层面的创新药谈判、仿制药集采降幅框架稳定,降幅也在历次集采的降幅区间范围内。国家层面的高值耗材的谈判以及续约、省级联盟层面的生化、电生理等品类的集采也是总体延续了之前的摸索出的总体框架。葛兰认为,政策总体延续了稳健、积极的趋势,引导行业向有真正创新、有临床价值、提供高性价比产品及服务转变的导向没有变化,政策的可预期性在逐步提升。葛兰认为,展望2023年,随着疫情对于行业的扰动逐步减弱,相关公司将会回到长期增长的趋势中。医药行业的长期增长逻辑没有发生根本性的变化。创新依然是行业成长的最为重要的驱动力。经过多年的洗礼,国内创新企业整体研发管线布局更加理性,资源向差异化方向倾斜,甚至有全球竞争力的创新品种诞生,国内多家企业将不同阶段创新药的部分权益授权给海外企业,也在一定程度上体现了国内企业创新的价值。她认为,目前,依然有大量临床需求未得到充分满足,创新药及器械都有着广阔的成长空间。与此同时,国内的创新药服务企业也逐步形成了有全球竞争力的产业集群,在部分细分领域达到全球领先的水平,此外,葛兰认为相关服务商的竞争力更多的体现在平台的技术和管理能力,龙头企业的市占率大概率仍将持续提升,保持其较高的景气度。此外,葛兰认为,伴随我国居民人均收入及认知水平快速提升,医疗服务以及消费性医疗的需求仍在快速增长且未得到充分满足,未来空间依然巨大,这些公司的价值终将有公允的市值体现。“短期市场波动难以避免,但中长期而言,我们继续看好医药生物板块的配置价值。”葛兰表示。

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